食品饮料周报：消费品牌掀起上市潮！多家公司再推新品

2023-08-19 15:47:21期货策略063

证券之星食品饮料行业周报：2023年8月11-8月18日，沪深300指数下跌4.82%，申万食品饮料指数下跌4.35%。剔除北交所个股后，本周涨幅最大的5只个股为*ST西发、皇台酒业、海融科技、养元饮品、重庆啤酒。

机构观点：

华安证券本周观点：

中长期视角看，啤酒行业仍处在结构升级为主要增长驱动力的新发展阶段，此轮战略转型对啤酒企业盈利能力的提振作用明显，目前供给侧推动结构升级+主动降本增效的共识仍在，继续看好啤酒板块投资机会。结合基本面与估值面，追求高确定性推荐青岛啤酒、华润啤酒，重点关注重庆啤酒的动销改善。

信达证券本周观点：

白酒板块在市场分歧中前行，我们认为板块仍处布局期，继续保持看好。一方面，当前市场调研反馈边际转好，随前期终端动销的边际转好(预计 5-6 月增速延续 1-4 月较快趋势)，当前经销商悲观情绪有所缓和，茅台和五粮液等核心单品批价稳中有升，同时各龙头酒企陆续披露的二季度业绩及经营数据均表现亮眼，行业实际基本面表现好于预期。另一方面，板块后续仍有利好落地，我们基于消费场景恢复、假期时间延长、礼赠消费恢复三方面因素明确看好今年白酒中秋旺季表现，从而持续提振板块情绪。整体来看，我们仍认为白酒板块向上趋势明确，当前位置建议布局，继续看好茅台+ 区域次高端龙头。

宏观事件：

(1)7月食烟酒价格下降0.5%

8月9日，国家统计局官网发布消息，7月全国居民消费价格同比下降0.3%。其中食品烟酒类价格同比下降0.5%，影响CPI下降约0.14%;环比下降0.6%，影响CPI下降约0.17%。

(2)本地生活融资受欢迎多家消费品牌顺利上市

财联社8月13日消息。正式进入暑期，同时各地线下音乐节、演唱会、展会也走向旺季，旅游带来大量线下消费需求。相较于线上消费，7月本地生活、餐饮零售、酒水饮料成为投融资“主角”。

财联社创投通数据，2023年7月国内消费领域共计83起融资，同比2022年7月增长18.57%，环比6月增长36.07%。自今年年初，消费融资经历数月的增长停滞，获投项目再次迎来明显增加。

(3)1-7月白酒和餐饮均实现双位数增长

财联社消息。根据海通证券统计，今年1-7月，次高端及以上白酒行业收入为192亿元，同比增长15.2%。1-7月累计收入为2152亿元，同比增长16.2%。7月厂家打款发货进度放缓，帮助经销商消化库存，并对主要产品进行挺价，近期部分各酒厂的主要产品批价有一定回升，动销端受益于升学宴和谢师宴的开展。

餐饮上市公司总计收入为142亿元，同比增长15.0%，1-7月累计收入为 895 亿元，同比增长16.6%。餐饮消费频次表现亮眼，低客单价餐饮随着暑期需求释放实现较为明显增长，餐饮整体客单价仍有上升空间。

行业新闻：

(1)“宠物热”促中国宠物食品行业迅猛发展

中国新闻网消息。中国饲料工业协会宠物饲料(食品)分会执行会长王湘黔14日在上海表示，作为支撑宠物行业的基础，当前中国宠物食品产业发展势头迅猛，呈现出韧性强、潜力大、活力足的特点。

王湘黔在此间举办的“京东宠物趋势”发布会上说，近年来，随着中国经济社会的发展和物质水平的提高，宠物已经成为中国人生活的一部分，中国宠物食品产业规模由此快速增长，已经步入了高质量发展的快车道。2018年至2022年，中国宠物食品行业许可证从226个增加到563个，生产企业近400家，增幅约两倍，宠物食品的产量从79万吨增至123.7万吨。与此同时，中国宠物食品的进口需求大幅增加，中国农业农村部核发的宠物食品进口登记证已经超过了1000个。

(2)酱油味冰淇淋来了

证券时报消息。茅台酒味冰淇淋“出圈”后，“酱油茅”海天味业也不甘落后，尝试推出海天0添加酱油冰淇淋，吸引年轻人的关注。

据证券时报记者了解，7月29日至7月30日，海天味业在广州设立快闪店活动进行首发，8月5日至8月6日在长沙，8月12日至8月13日在上海，8月19日至8月20日在成都等地举办类似活动。

据悉，酱油冰淇淋包装以酱油坛子为主要造型，口感主打鲜厚醇香的老字号酱油结合冰爽清甜的冰淇淋，还撒有海天黄豆粉。

(3)供港鲜活食品扩大至全品类，出入境货车比增四成

南方日报消息。跨境电商出口全业态业务落地、供港鲜活食品扩大至全品类……随着多项便利通关政策持续落地，港珠澳大桥跨境物流业务发展迅猛。1月1日至8月16日，经港珠澳大桥珠海公路口岸(简称“大桥口岸”)出入境货车超33.4万辆次，同比去年增长超过40%，较2019年同期增长超过600%。其中今年7月，大桥口岸出入境货车首次突破单月5.1万辆次，刷新口岸开通以来的最高纪录。

(4)鸡蛋期现价格上涨相关企业备货迎需求高峰

8月13日，央视财经报道，鸡蛋期货及现货价格出现一定幅度上涨。分析人士表示，天气、开学、中秋等因素共同推升鸡蛋期现价格。亦有多家相关企业提前开始备货，迎接鸡蛋需求小高峰。受访企业表示，下半年鸡蛋消费旺季即将开启，有望持续至明年年初。

惠农网大数据分析师李彬彬分析， “我国产蛋鸡产能集中在北方玉米带上。今年华北、东北降水量较大，对部分地区产蛋鸡的养殖、物流、饲料均有一定影响，也是推升鸡蛋价格的因素之一。随着天气转凉，降水稳定，鸡蛋供应端扰动因素减少，新鲜鸡蛋上市将日趋丰富，因此鸡蛋期货各月合约呈现出近强远弱的格局。依照鸡蛋期货各月合约的价格分布来看，本轮鸡蛋消费旺季有望持续至明年年初”。

公司事件：

(1)京东物流与青岛啤酒达成供应链数智化升级合作

据京东物流消息，近日，京东物流与青岛啤酒股份有限公司(简称“青岛啤酒”)达成供应链数智化升级合作，青岛啤酒副总裁兼供应链总裁员水源带领团队与京东物流共同启动供应计划项目，京东物流基于信息化能力及数字化手段，为青岛啤酒提供全国月度供应计划系统，提升其供应计划管理的韧性和敏捷性，这也标志着双方合作从基础物流延伸至供应链计划领域，升级供应链端到端智能决策能力。

(2)总投资逾12亿的农夫山泉黄山基地项目开工

近日，农夫山泉黄山基地项目开工。据了解，该项目由农夫山泉股份有限公司投资，取水水源分别位于黄山区焦村镇双龙潭及耿城镇金珠源、三口镇紫云溪三个水源地，总投资12.5亿元，总规划用地面积为367亩。一期投资8.5亿元，规划用地面积167亩，主要建设天然水生产线，计划2024年12月竣工。项目全面投产后，预计可年产饮用天然水160万吨，实现产值15亿元，上缴税收1.5亿元，提供就业岗位300个。

(3)贵州茅台酒二十四节气秋系列文化产品正式发布

8月8日，正值立秋，贵州茅台酒二十四节气秋系列文化产品发布会在浙江杭州大剧院日月同辉广场举行，贵州茅台酒二十四节气秋系列包括立秋、处暑、白露、秋分、寒露、霜降6款文化产品，寓意着人们对万物内敛、五谷丰登的美好祝福。

二级市场

关键指标

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